Los resultados del tercer trimestre de CCU continúan reflejando el impacto de su operación en Argentina, donde el ajuste fiscal y la debilidad del consumo siguen afectando los volúmenes.
Los resultados del tercer trimestre de CCU continúan reflejando el impacto de su operación en Argentina, donde el ajuste fiscal y la debilidad del consumo siguen afectando los volúmenes.
Análisis de Compañía: CCU
Recomendación: Sobreponderar
Target Price: $7.600
Los resultados del tercer trimestre de CCU continúan reflejando el impacto de su operación en Argentina, donde el ajuste fiscal y la debilidad del consumo siguen afectando los volúmenes. Aun así, la compañía ha mostrado recuperaciones orgánicas en la demanda. En Chile, los ingresos se han sostenido principalmente gracias a incrementos de precios, aunque dentro de un entorno competitivo más desafiante.
A nivel consolidado, CCU reportó un EBITDA de $225.007 millones, equivalente a un crecimiento cercano al 10% al excluir efectos no recurrentes, y una utilidad neta levemente inferior a los $71 mil millones. Tanto el segmento internacional como el de vinos muestran avances moderados pero con señales de estabilidad operativa y un control disciplinado de costos.
Hacia adelante, proyectamos para 2025 un EBITDA de $404.000 millones y una utilidad de $130.381 millones, con un CAPEX acotado que no debería presionar la caja. Con estas proyecciones, estimamos un precio objetivo de $7.605 y mantenemos nuestra recomendación de sobreponderar la acción.
Para mas información, lo invitamos a revisar el PDF a continuación.
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